ارتباط بین مدیریت سرمایه در گردش با جریان نقد عملیاتی و کارایی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران

اصلی ترین موضوع در مدیریت سرمایه در گردش، فعالیتهای مالی و عملیاتی کوتاه مدت شرکت است، این فعالیتهای کوتاه مدت عبارتند از خرید مواد خام، پرداخت نقدی بهای مواد خام، تولید و فروش محصول و جمع آوری وجوه نقد حاصل از فروش محصول. شیوه مدیریت سرمایه در گردش تاثیر مهمی بر گردش جریان نقدی و عملکرد شرکت دارد. کوتاه کردن چرخه تبدیل نقد موجب بهبود سود دهی شرکت می شود زیرا طولانی شدن چرخه تبدیل نقد مستلزم صرف هزینه برای تامین خارجی است. بنابراین باکاهش مدت زمان تبدیل وجوه نقد، شرکت می تواند عملکردی مطلوب تر داشته باشد. هدف این تحقیق، بررسی و مطالعه ارتباط بین طول مدت جمع آوری حساب های دریافتنی، مدت تبدیل موجودی ها و مدت تاخیر حساب های پرداختنی بعنوان عوامل سرمایه در گردش با سودآوری و جریانات نقد عملیاتی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. نمونه آماری این تحقیق شامل 111 شرکت می باشد که داده ها و اطلاعات مالی آنها در طول سالهای 1383 تا 1388 مورد تجزیه و تحلیل آماری قرار گرفت. براساس نتایج بدست آمده از الگوهای رگرسیونی، ارتباط بین دوره وصول مطالبات و دوره تبدیل موجودی کالا با سود عملیاتی معکوس و معنی دار است. ولی ارتباط دوره تسویه حساب های پرداختنی با متغیر وابسته الگوی آزمون فرضیه معنی دار نیست. همچنین نتایج حاکی از ارتباط معکوس و معنادار دوره وصول مطالبات و دوره تبدیل موجودی کالا با خالص جریان نقدی و عدم وجود ارتباط معنادار با دوره تسویه حساب های پرداختنی است. کوتاه تر شدن دوره وصول مطالبات و دوره تبدیل موجودی کالا برابر است با افزایش در جریانات نقد ورودی و بلند تر شدن دوره تسویه حسابهای پرداختنی برابر است با کاهش جریانات نقد خروجی. این نتایج اهمیت مدیریت سرمایه در گردش و تاثیرات آن در عملکرد واحدهای انتفاعی را تایید می نماید.